APREA: quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REIT) sẽ cơ hội lớn để phát triển ở khu vực châu Á-Thái Bình Dương

NEW DELHI, ẤN ĐỘ – Media OutReach – Ngày 16 tháng 6 năm 2021 – Chương trình thử nghiệm Quỹ tín thác đầu tư bất động sản (Real estate investment trust – REIT) rất được mong đợi của Trung Quốc cuối cùng đã có kết quả trong tuần này, với sự ra mắt của các phân khúc bán lẻ của 9 REIT đầu tiên. Tất cả đều được đăng ký mua quá mức chào bán ngay trong ngày đầu tiên mở bán.

Các REIT của Trung Quốc hiện chỉ được hỗ trợ bởi các tài sản cơ sở hạ tầng được đóng gói trong một cấu trúc quỹ tương hỗ (mutual fund) được các nhà chức trách cố tình chọn để thúc đẩy sự phục hồi của nước này khỏi các ảnh hưởng của đại dịch COVID-19.

Cùng với Trung Quốc, ước tính có 28 dự án được hỗ trợ bởi cơ sở hạ tầng được chứng khoán hóa trong các cấu trúc khác nhau được niêm yết trên toàn khu vực châu Á, với tổng giá trị vốn hóa thị trường đạt gần 80 tỷ USD. Mặc dù điều này còn thấp hơn khi nhìn vào giá trị của các khoản đầu tư vào cơ sở hạ tầng, nhưng đà phát triển đang được hình thành.

Việc chào bán tại Trung Quốc – nền kinh tế lớn nhất khu vực bổ sung thêm một khía cạnh hấp dẫn cho lĩnh vực tài sản thực trong khu vực. Với quy mô tuyệt đối của thị trường cơ sở hạ tầng của Trung Quốc, chương trình thí điểm cho REIT là bước mở đầu cho một thị trường cuối cùng có thể sánh ngang với Mỹ. Theo S&P, việc chứng khoán hóa chỉ 1% tài sản như vậy ngụ ý một thị trường hơn 2 tỷ USD. Theo CRISIL Ratings, dự kiến, thị trường REIT của Ấn Độ cũng ​​sẽ mở rộng lên hơn 100 tỷ USD trong 5 năm tới,

Nguồn: APREA (Dữ liệu ở thời điểm ngày 1/6/2021)

Khi các quốc gia châu Á tìm cách phục hồi nhanh chóng khỏi cuộc suy thoái do đại dịch COVID-19 gây ra, các chính phủ đang đặt các khoản đầu tư do cơ sở hạ tầng dẫn đầu lên cao trong chương trình kích thích kinh tế. Chi tiêu cho cơ sở hạ tầng từ lâu đã được coi là đòn bẩy mạnh mẽ mà các chính phủ có thể sử dụng để kích thích nền kinh tế. Các tổ chức đa quốc gia như Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) cũng đã cân nhắc và lưu ý rằng, lãi suất thấp hiện tại là một cơ hội cần được nắm bắt.

Bà Sigrid Zialcita, Giám đốc điều hành (CEO) của Hiệp hội Bất động sản châu Á – Thái Bình Dương (APREA) nhận xét: “Đầu tư vào cơ sở hạ tầng là một phần quan trọng của phương trình này, để theo dõi nhanh sự phục hồi của khu vực khỏi đại dịch COVID-19 và đảm bảo tương lai kinh tế của nó”.

Ngân hàng Phát triển châu Á (ADB) ước tính rằn,g khu vực sẽ cần đầu tư 26.000 tỷ USD từ năm 2016 đến năm 2030 nếu khu vực này duy trì được đà tăng trưởng, xóa đói giảm nghèo và ứng phó với biến đổi khí hậu – lên tới 1.700 tỷ USD Mỹ mỗi năm từ nay cho đến năm 2030. Hiện tại, ước tính chỉ có khoảng 900 tỷ USD được đầu tư hàng năm. Điều này dẫn đến sự thiếu hụt về tài chính gần 1.000 tỷ USD mỗi năm từ nay cho đến năm 2030.

Với các khoản chi lớn liên quan, các yêu cầu khó có thể được đáp ứng bởi các nguồn vốn ngân hàng truyền thống. Ngân sách công, vốn đã bị đè nặng bởi các phản ứng tài khóa đối với đại dịch COVID-19, cũng sẽ bị hạn chế. Điều này đòi hỏi các nguồn tài chính mới – từ các chiến lược tái chế tài sản hoặc kiếm tiền, vốn tư nhân và quan hệ đối tác – công tư (PPP) – để thúc đẩy các vòng đầu tư cơ sở hạ tầng lặp đi lặp lại bằng cách khai thác vốn tổ chức và huy động vốn là tiền gửi tiết kiệm tại ngân hàng bán lẻ.

Việc tạo nguồn tài chính bền vững cho các dự án lớn này sẽ có được sức hút và thúc đẩy sự phát triển của cơ sở hạ tầng như một loại tài sản. Ví dụ, như REIT, cung cấp một nguồn vốn dài hạn tài trợ cho các chu kỳ phát triển, xúc tác quá trình đô thị hóa, qua đó có thể nâng cao nền kinh tế của một quốc gia.

Bà Sigrid Zialcita nhận định: “REIT cơ sở hạ tầng có thể tạo thành một lớp quan trọng trong nguồn vốn để tài trợ cho các dự án phát triển cơ sở hạ tầng trong khu vực. Không chỉ giúp các nhà phát triển tái chế vốn, phương tiện này còn có thể hình thành một chiến lược rút lui hiệu quả cho các quỹ cơ sở hạ tầng trong khu vực. Các nền kinh tế lớn nhất trong khu vực châu Á đang hướng đến đầu tư cơ sở hạ tầng một cách mạnh mẽ. Chúng tôi coi đây là sự gia tăng của xu hướng chứng khoán hóa trong cơ sở hạ tầng và nhu cầu dồn nén đối với các công ty trong ngành mong muốn khai thác tiềm năng của nó. – theo dõi các xu hướng kỹ thuật số và thương mại điện tử, đại dịch cũng đang thay đổi cuộc chơi trong việc thúc đẩy phong trào chứng khoán hóa trong khu vực”.

Với việc đại dịch COVID-19 đang diễn biến phức tạp và khó lường, ngày càng có nhiều kỳ vọng rằng khối lượng tài trợ cho cơ sở hạ tầng trong khu vực sẽ tăng lên. Nó không chỉ vì những tác động cấp số nhân đáng kể mà những khoản đầu tư khổng lồ như vậy tạo ra, mà đó còn là nền tảng cho sự tăng trưởng kinh tế trong tương lai. Khi trọng tâm ngày càng chuyển từ ngăn chặn đại dịch sang phục hồi lâu dài, các quốc gia sẽ quan tâm đến sự bùng nổ kinh tế sau đại dịch được dự đoán trước. Qua đó, sẽ thúc đẩy một sự phục hồi đồng bộ trên toàn cầu.

Các nhà đầu tư cũng tỏ ra lạc quan đối với các nguyên tắc cơ bản dài hạn của lĩnh vực REIT. Công ty đầu tư toàn cầu KKR vừa đóng quỹ đầu tiên tại châu Á – Thái Bình Dương trong năm nay, với mức 3,9 tỷ USD để trở thành quỹ cơ sở hạ tầng toàn cầu lớn nhất trong khu vực. Mặc dù việc thiếu các dự án cấp đầu tư vẫn là một trở ngại trong hiện tại, nhưng sự phát triển dự kiến ​​sẽ tăng tốc.

Đến năm 2030, 7 trong số 10 siêu đô thị lớn nhất thế giới sẽ nằm ở khu vực châu Á – Thái Bình Dương. Dân số đô thị của khu vực sẽ tăng lên gần ba tỷ người. Khu vực này vẫn là điểm nóng của hoạt động xây dựng và khi các thành phố của khu vực tiếp tục phát triển, nhu cầu cơ bản về bất động sản và cơ sở hạ tầng sẽ tăng song song. Các kế hoạch hội nhập các nền kinh tế trong khu vực thông qua các chương trình ngoại giao cơ sở hạ tầng cũng sẽ thúc đẩy sự bùng nổ phát triển.

Dự đoán được những tác động to lớn của những siêu xu hướng này, gần đây, APREA đã đổi thương hiệu để mở rộng phạm vi tiếp cận của mình nhằm đưa các khoản đầu tư vào cơ sở hạ tầng trong nhiệm vụ của mình. Lợi ích của việc đầu tư vào các tài sản được thể chế hóa sẽ được thể hiện rõ ràng hơn khi thế giới tiến tới một tương lai sau đại dịch và việc chứng khoán hóa các tài sản rất quan trọng trong việc thúc đẩy tăng trưởng của nó sẽ là một cơ hội đầu tư lớn.

Bà Sigrid Zialcita nhấn mạnh: “Mục tiêu của APREA là mở đường cho việc mở rộng các cơ hội đầu tư trong khu vực châu Á – Thái Bình Dương và thúc đẩy sự gia tăng của loại tài sản cơ sở hạ tầng này”.

Thông tin về APREA

Được thành lập vào năm 2005, APREA (Hiệp hội Bất động sản châu Á – Thái Bình Dương) tự hào là tổ chức dẫn đầu xu hướng ở thị trường đã và đang phát triển tại khu vực châu Á – Thái Bình Dương. Là thành viên của Liên minh Chứng khoán hóa vốn bất động sản (Real Estate Equity Securitization Alliance – REESA), APREA mang những kiến thức thực tiễn mang tầm quốc tế đến với các chi hội thành viên đã hoạt động có nề nếp tại châu Á – Thái Bình Dương để được phân tích chuyên sâu và địa phương hóa.Với việc sở hữu chuyên môn cao trong lĩnh vực chứng khoán hóa bất động sản, các thành viên APREA bao gồm tất cả các phân khúc thiết yếu của REIT, Quản lý bất động sản, Quản lý tài sản, Ngân hàng/Uỷ thác, Pháp lý, Kế toán và Thuế, Nhà đầu tư, Nhà phát triển, Quỹ tương hỗ và Tư vấn chiến lược.

APREA mang đến tầm nhìn và phạm vi tiếp cận đặc biệt cho lĩnh vực bất động sản ở châu Á – Thái Bình Dương, với mục đích tạo ra giá trị cho các thành viên thông qua các trọng tâm chính sau:

Anchoring Success: Kiến tạo thành công

Professional Development : Phát triển chuyên nghiệp

Reach out to industry leaders: Tiếp cận các nhà lãnh đạo ngành

Education & Research Giáo dục & Nghiên cứu

Advocacy: Tuyên truyền quảng bá

#APREA